主页 > 投资北京 >

南通醋酸化工股份有限公司首次公开发行股票发行公告

时间:2017-11-18 10:42

来源:网络整理作者:admin点击:

特殊敏捷的

1、南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司(以下缩写词A)、“发行人”或“公司”)本着《应用着的的比较级促进新的大写字母发行体制改革的反对的话》(证监会公报[2013]42号)、《安全的发行与承销品销售不得不穿戴的》(证监会令第98号)(以下缩写词“《不得不穿戴的》”)、《初公然发行的大写字母时公司伙伴公然出售家畜暂行法律》(证监会公报[2014]11号)、《初公然发行的大写字母承销品销售事情定额》(中证协发[2014]77号)(以下缩写词“《事情定额》”)、《初公然发行的大写字母懂道理的人细则》(中证协发[2014]77号)、《初公然发行的大写字母网下金融家立案施行细则》(中证协发[2014]77号)等互插法律棉纸抬出去初公然发行的大写字母。这么成绩是金融家资历成绩。、旧股让、限售期、发行和解、限定价钱方式、回拨机制、懂道理的人基频产生了令人满意地改变。,金融家必不可少的事物更多地关怀它。。

2、这次发行初步询价和网下申购均采用上海安全的买卖所(以下缩写词“呈送所”)网下申购电子平台(以下缩写词“申购平台”)举行,请在网上金融家下慎里德此公报。。订阅平台的详细数据,请商议呈送所网站()期的《上海义卖初公然发行的大写字母网下发行抬出去办法》、公司或企业网上订阅的抬出去的公司或企业法律。

3、发行人和主承销品销售商慎重敏捷的金融家坚持到底花费,感性花费,2015慎里德 5 月 6 日本(t-1)颁发在奇纳河安全的报、《上海安全的报》、《安全的时报》及《安全的日报》上的《南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然发行的大写字母花费风险特殊公报》。

要紧敏捷的

1、南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然上市,556万股人民币权益股(A股)(以下缩写词“这次发行”)的专心致志已获奇纳河安全的监督施行手续费证监答应[2015]716号文满意、喜欢。这次发行不举行旧股让,发行的家畜均为新的大写字母。。这次发行的主承销品销售商为良好的安全的家畜有限公司(以下缩写词“良好的安全的”或“主承销品销售商”)。南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司,的大写字母缩写词丙酮,的大写字母密码是603968。,该密码还用于初始查询和脱机订阅。。这次发行网上申购缩写词“太阳城申博”购得密码是732968。

2、这次发行采用网下向契合状态的金融家询价懂道理的人(以下缩写词“网下发行”)和网上按市值申购方式向社区金融家限定价钱发行(以下缩写词“网上发行”)相结合的方式举行。发行人和良好的安全的将正好确定发行价钱。,网下发行不再累计需价询价。良好的安全的继后上海安全的买卖所的初步询价与网上发行,网上发行是继后上海街的贸易体系举行的。。

3、对这一成绩的初步考察是在2015举行的。 5 月 4 日(T-3日)取得。发行人和承销品销售商鉴于初步考察树或花草结果,绍介人公司基面与贴近的增长、所处欲望、比得上的公司估值、义卖环境,繁殖利率期货协商确定。

公然出售总算术为2。,556万股,整个为新的大写字母。启动前回调机制,在这么电网络下期的初始音量是1。,550万股,应用着的这么成绩的音量;网上发表初始数量1,006万股,应用着的这么成绩的音量。

4、这次发行的网下申购日为2015年5月6日(T-1日)和5月7日(T日),网上订阅日为2015年5月7日(t),金融家最适当的选择在网上发行或网上发行。。吃初步询价的金融家,其正中鹄的哪一点钟失效的企图,不克不及接合点在线颁布。也许金融家同时吃在线和离线发行,网上申购有些失效的订阅。

5、在初步询价阶段,使求助于失效的的懂道理的人目的。失效的企图的懂道理的人目的列表见1。、(四)失效的企图金融家和发行价钱确定挨次。懂道理的人目的未使求助于失效的企图不吃。在网下,金融家应按法律进入申购记载。,并使求助于它在同时。金融家可在电网络下使求助于多份反对的话书。,以最不可能的一次为基准。每个吃者在网上购得时,懂道理的人目的最适当的购得一点钟,订阅的音量应使相等意图的总算术。,不超越电网络初始传播的1,550万股。网下申购工夫为2015年5月6日(T-1日)2015年5月7日(T)9:30-15:00。的大写字母网下申购缩写词为发酸,购得密码是603968。吃购得的懂道理的人目的将结清认捐费。。

6、主承销品销售商将在懂道理的人前对失效的企图金融家及施行的懂道理的人目的其正中鹄的哪一点钟在制止性局面举行的比较级抑制,金融家应按主承销品销售商的规定举行中肯的的相配(包含但不限于供应公司条例等营业归还经登记借出的东西素材资料、整理与实践试点的会见、供应自然人首要个人社会相干的清单、相配停止互插相干考察等。,也许回绝合群或供应的素材资料绌实现E,主承销品销售商将排除非懂道理的人。。

7、接合点网上发行的金融家不得不购得人民币/钱。,网上申购工夫为2015年5月7日(T)为,13:00-15:00。网上申购缩写词为“太阳城申博”,购得密码是732968。

8、2015年5月7日电网络下的网上买卖成绩(T日)15:00同时使停顿。购得后,发行人和主承销品销售商将鉴于网上申购形势于2015年5月8日(T+1日)确定其正中鹄的哪一点钟启动回拨机制,回答网、在线颁布的按大小排列是受控制的。。公司或企业回调机制的详细整理,请参阅、(五)回调机制。

9、在发行电网络下的总依靠机械力移动算术未实现,即1,550万股工夫;或失效的的在线购得音量决不1的在线人数,006万股且网上认捐缺乏有些向吃申购的网下金融家回拨后依然缺乏时,发行人及主承销品销售商将采用停顿的成绩办法,即时向奇纳河安全的监督施行手续费说,并颁布发表停顿该成绩的说辞,重新开端的成绩。

10、本公报只对家畜成绩作了简明的绍介。,一些花费提议。金融家钦佩的这么版本的详述。,请慎里德2015页。 4 月 24 日本(T-8)颁发在奇纳河安全的报、《上海安全的报》、《安全的时报》及《安全的日报》上的《南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然发行的大写字母招股合同的草约摘要》。此成绩的招股阐明书及公司或企业素材资料可在。

11、公司或企业的大写字母上市事情及停止事项,将在奇纳河安全的报、《上海安全的报》、《安全的时报》和《安全的日报》即时期公报,请关怀金融家。

释义

除非另有阐明,以下缩写词在本公报中具有下列的具重要性:
发行人/公司/发酸的家畜南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司
证监会奇纳河安全的监督施行手续费
呈送所上海安全的买卖所
奇纳河结算上海办奇纳河安全的归还经登记借出的东西结算有限责任公司上海办
承销品销售商/良好的安全的良好的安全的家畜有限公司
这次发行南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然募股2,556万股人民币权益股(A股)之行动
网下发行在这么成绩上,继后上海安全的买卖所的购得平台来,550万股人民币权益股(A股)之行动(若启动回拨机制,网上发行的音量是网上发行的实践算术。
网上发行这次发行中继后呈送所贸易体系向想像上海义卖非限售A股家畜市值的社区金融家限定价钱发行1,006万股人民币权益股(A股)之行动(若启动回拨机制,网上期的音量是网上期后的实践号码。
网下金融家网下金融家指契合2015年4月24日(T-8日)《南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然发行的大写字母初步询价及推介公报》(以下缩写词“《初步询价及推介公报》”)规定的可以吃这次网下询价的金融家
网上金融家金融家可接合点网上申购为自己吃、申购、懂道理的人的金融家在远处的在呈送所开户的绥靖《上海义卖初公然发行的大写字母网上按市值申购抬出去办法》规定的想像市值1 超越10000元(含1元)。 万元) 

一、初步考察树或花草结果和限定价钱

(1)初步考察

2015年4月30日(4)及2015年5月4日(T-3日)为这次发行初步询价时期。由于2015年5月4日(T-3)后期15:00,继后呈送所申购平台零碎收到113家网下金融家施行的187个懂道理的人目的的初步询价企图数据,情况总额为286个。,590万股。企图均为人民币/股。。主宰企图单都附在本告诉的附加物中。。

网下金融家施行的187个懂道理的人目的企图数据计算总数如次:

n下金融家完整的企图的加权按定标分派值主宰金融家在网下企图中位数(元/股)
公募基金加权按定标分派值(元/股)公募基金(人民币/股)中央的企图

(二)立案和互插抑制

继后证实,在这项探索中,吃初步询价企图的金融家均契合《初步询价及推介公报》中法律的网下金融家状态。在这项探索中契合《安全的花费基金法》、私募股权基金监督施行暂行办法、《私募花费基金施行人归还经登记借出的东西和基金立案不得不穿戴的》中定额的私募花费基金均已按法律执行归还经登记借出的东西立案挨次。无金融家及金融家施行的懂道理的人目的属于《初公然发行的大写字母承销品销售事情定额》制止懂道理的人的局面。

主承销品销售商将在懂道理的人前对失效的企图金融家及施行的懂道理的人目的其正中鹄的哪一点钟在制止性局面的比较级举行抑制,金融家应按主承销品销售商的规定举行中肯的的相配(包含但不限于供应公司条例等营业归还经登记借出的东西素材资料、整理与实践试点的会见、供应自然人首要个人社会相干的清单、相配停止互插相干考察等。,也许回绝合群或供应的素材资料绌实现E,主承销品销售商将排除非懂道理的人。。

(三)不包含出色的企图有些

鉴于初步询价,发行人和承销品销售商,主宰申企图钱按企图从高到低排序。,同样价钱按音量从低到高排序。,同样数额应鉴于申报的先后挨次举行搭配。。

发行人与承销品销售商的共识,不包含申报算术正中鹄的出色的企图有些。,中肯的的去除号码是29。,290万股。满意的,企图为人民币,购得算术为1。,550万股以下的懂道理的人目的对应的拟申购音量整个去除,扑打垮数为2人。,940万股;企图是人民币,购货算术为1。,550万股申报,将企图工夫晚于2015年4月30日13:21的懂道理的人目的对应的拟申购音量整个去除,扑打垮数为2人。6,350万股。普通21名金融家在电网络施行下懂道理的人OB 19名。。

去除出色的企图有些后,网下金融家企图数据计算总数如次

金融家在网上企图后的加权按定标分派值(人民币/股)被回绝后,金融家在网上的按定标分派企图。
去除出色的企图有些后公募基金加权按定标分派值(元/股)去除出色的企图有些后公募基金(人民币/股)中央的企图

(四)与欲望市盈率和比得上的估值相比较

发行人的欲望是神秘的变化原料及神秘的变化树或花草结果创造,由于2015年5月4日,按定标分派市盈率的欲望由奇纳河安全的发行。初公然发行的大写字母价钱/大量相当于变稀薄后的市盈率为2014。,在表面之下按定标分派每月获利的欲望发表。

相似地发行人的产生和效劳,公司和他们的,按定标分派市盈率是双倍的。。与国际宇宙空间站发行价钱对立应的按定标分派市盈率。

公司密码公司专门名称2014年EPS

(元/股)

5月4日沉淀

(元/股)

市盈率(2014)
600298安琪酵母0.446526.2458.77
002562同志般的科学与技术0.190018.6097.89
002597金禾实业有限公司0.590011.4619.42
002453飞马精炼0.060010.16169.33
000739普洛配药的0.300010.8536.17
000525红太阳0.842020.4324.26
002455百川家畜0.230018.1779.00
按定标分派(去除飞马精炼)
发酸的家畜

(五)失效的企图金融家和发行价钱确定挨次

1、发行价钱的确定步骤

去除出色的企图有些后,发行人和承销品销售商思索其他人员的企图和算术。、所处欲望、义卖形势、同欲望股票上市的公司的估值程度、筹资资格和承销品销售风险等反应式,成越过发行价钱、终极发行音量、失效的求婚金融家的音量和失效的招标的音量,协商确定发行价人民币/股。

2、失效的企图金融家确定步骤

去除出色的企图后,企图为发行价钱的金融家为失效的企图金融家。在网下失效的企图下,T,分合理的施行的目的数为166。,失效的订阅总额为257。,300万股,订阅总额可以是257。,300万股。失效的懂道理的人目的列表、请参阅依靠机械力移动价钱表和依靠机械力移动算术。:电网络下的金融家考察说。

二、这么成绩的基本形势

(一)的大写字母典型

发行的的大写字母为人民币权益股(A股)。,每股人民币。

(二)发行音量和发行和解

发行的家畜数量为2。,556万股,整个为新的大写字母,满意的,电网络下的初始传播是1。,550万股,应用着的这么成绩的音量 ;网上发表的初始音量是1。,006万股,应用着的这么成绩的音量。

(三)发行价钱和中肯的的估值程度

鉴于初步考察树或花草结果,经发行人和主承销品销售商协商确定发行价人民币/股,这么价钱相当于市盈率。:

1、倍(每股进项本着2014年度经会计公司由于奇纳河会计标准审计的推演非惯常利弊得失前后孰低的归属于总公司伙伴净赚除号这次发行前总大写字母计算,元);

2、倍(每股进项本着2014年度经会计公司由于奇纳河会计标准审计的推演非惯常利弊得失前后孰低的归属于总公司伙伴净赚除号这次发行后总大写字母计算,元)。

(四)从事金融活动

发行人筹集的资产数额为45。,万元。也许成绩是成的,用计算机计算发行人募集资产总算术为50,万元,推演发行费4,130万元后,净进项用计算机计算为45。,万元。募集资产的应用以图表画出已于2015年4月24日(T-8日)在招股合同的草约中让步了演示。

(五)回调机制

2015年5月7日电网络下的网上买卖成绩(T 日)15:00 使停顿。购得后,发行人和承销品销售商将确定其正中鹄的哪一点钟启动回调MEC。,回答网、在线颁布的按大小排列是受控制的。,回调机制的启动将鉴于。

网上金融家的初始失效的认捐量=。

回调机制的详细整理如次:

(1),网下发行的大写字母是完整subscri状态下,也许网上金融家的初始失效的认捐人数超越,必不可少的事物从电网络回记忆力电网络,收益率是本公然发行额的20%。;网上金融家初始失效的认捐算术超越1。,收益率是本公然发行额的40%。;网上金融家初步失效的申购时机超越150倍的,回调后,电网络下发行的的大写字母定标为n。。

(2)网上买卖缺乏,它可以在互联网网络上回收给金融家。,回到电网络,失效的企图金融家仍未能全额认捐。,这么成绩停顿了。;

(3)不是完整订阅而在网上发行,有些不拨回互联网网络,停顿的成绩。

在回调的形势下,发行人和主承销品销售商将即时启动回拨机制,并于2015年5月11日(T+2日)在《南通乙酸神秘的变化工程家畜有限公司初公然发行的大写字母网下发行树或花草结果及网上中签率公报》(以下缩写词“《网下发行树或花草结果及网上中签率公报》”)中演示。

(六)该成绩的要紧日期整理

日期发行整理
T-8日

2015年4月24日(星期五)

期初步考察及伸出公报、招股阐明书
T-5日

2015年4月29日(星期三)

互联网网络金融家使求助于抑制素材资料的使停顿日期(
4

2015年4月30日(周四)

初步询价(继后N方购得电子平台)
T-3日

2015年5月4日(周一)

初步询价(继后N方购得电子平台)

初步考察使停顿日期(15):00使死亡)

T-2日

2015年5月5日(星期二)

确定发行价钱,确定失效的的求婚金融家及其失效的购得算术

期网上路演公报

T-1日

2015年5月6日(星期三)

网上路演

认捐开端日期

T日

2015年5月7日(周四)

网购报应使停顿日期(专心致志使停顿日期:15:00),购得基金账目使停顿点16:00)

网上订阅日(9:30至11:30),13:00~15:00)

T+1日

2015年5月8日(星期五)

跟随网上买卖的音量

确定净懂道理的人树或花草结果

T+2日

2015年5月11日(周一)

网上购得Yaohao对奖券

网上买卖进行偿还

T+3日

2015年5月12日(星期二)

期在线树或花草结果公报

网上认捐基金温暖气候

注:1、网上买卖日;

2、是你这么说的嘛!日期整理为买卖日。,万一呈现令人满意地紧急形势,这么成绩将受到产生影响。,保险人将即时颁布发表。,修正期以图表画出。

3、也许发行价钱中肯的的市盈率高于山姆,发行人和承销品销售商应向花费机构收回特殊告诉。,每周至多颁布一次,购得日将延缓发作三周。。

4、如因呈送所网下申购电子化平台零碎故障或非受约束的反应式实现网下金融家无法整齐的应用其网下申 购得电子平台举行初步询价或离线购得任务,请金融家即时与保险代理人联络。。

(七)锁期整理

这么在线、发行的的大写字母不受社交活动限度局限和锁定整理。。

三、网下发行

(1)吃者

由发行人和承销品销售商认同,吃电网络购96在失效的企图金融家 施行的分派是166。,中肯的失效的企图算术为257。,300万股,订阅总额可以是257。,300万股,给于细部装饰如次:1、初步考察树或花草结果和限定价钱”。吃初步询价的懂道理的人目的可继后呈送所申购平台查询其企图其正中鹄的哪一点钟为失效的企图及失效的企图对应的失效的申报音量。

(二)网上购得

懂道理的人目的继后上海安全的买卖所申购平台申购。

1、网下申购工夫为2015年5月6日(T-1)9:30-15:00 2015年5月7日(T)9:30-15:00。吃网下申购的懂道理的人目的不得不在是你这么说的嘛!工夫内继后申购平台填写并使求助于申购价钱和申购音量,购得价钱是由这么成绩确定的发行价钱。。

2、懂道理的人目的最适当的以其在安全的业协会立案的安全的报告和倾斜飞行收报应报告吃这次网下申购。

3、性伙伴目的的全名、安全的报告专门名称(上海)、安全的报告号码(上海)和倾斜飞行收报应报告不得不与其在安全的业协会立案的数据划一,凝视失效的购得。

4、倾斜飞行应收票据归功于与来回存款的OB。

5、购得阶段,对各懂道理的人目的申购音量是右方的的音量,并不得超越电网络下发行的初始算术。,即1,550万股。电网络中每个性伙伴目的的订阅数可认为q。。

6、懂道理的人目的应鉴于公司或企业法律在网上购得。,并承当中肯的的法度责任。每回懂道理的人目的均在上海安全的买卖所申购平台一次。,那是对签名接受商的正式购得求婚。,具有法度效果。

(三)结清订阅费

1、计算认捐

每个吃者不得不结清认捐网下认捐AMO。认捐算术的计算表情如次:

网下懂道理的人目的应结清的认捐算术=发行价钱

失效的企图目的的音量应鉴于购得算术。

2、结清订阅和账目规定

认捐书须由上海分行签发。,每个性伙伴目的最适当的选择满意的一点钟来赚钱。。

奇纳河结算上海办在各结算倾斜飞行开立的网下发行专户数据及各结算倾斜飞行联络方式详见奇纳河结算网站()“法度法律—停止—上海义卖”专栏中“奇纳河安全的归还经登记借出的东西结算有限责任公司上海办网下发行专户布边”和“奇纳河安全的归还经登记借出的东西结算有限责任公司上海办QFII结算倾斜飞行网下发行专户布边”,满意的,“奇纳河安全的归还经登记借出的东西结算有限责任公司上海办QFII结算倾斜飞行网下发行专户布边”正中鹄的互插报告仅一致的QFII结算倾斜飞行托管的QFII划付互插资产。

为了担保获得资产的即时到位、繁殖提款功效,提议懂道理的人目的向与其在安全的业协会立案的倾斜飞行收报应报告同样倾斜飞行的网下申购资产专户划款。划款时不得不在盗用款项发给证明书凡例中停止工作懂道理的人目的安全的报告号码及这次发行的大写字母密码603968,也许您不注意布置或坚持到底到数据看错,将实现终成泡影。、失效的申购。譬如,懂道理的人伙伴报告b123456789,必不可少的事物在笔记里填上。:“B123456789603968”,安全的报告和的大写字母密码中不注意空格或标准。,免得产生影响电子结清。请接纳倾斜飞行首座也反省资产到账。

3、订阅的报应工夫

申购资产停止工作工夫应早于2015年5月7日(T日)15:00,抵达奇纳河结算上海办在布置结算倾斜飞行开立的网下申购资产专户工夫应早于该日16:00。申购资产缺乏或未能即时抵达的报告均被凝视。请金融家坚持到底资产在途工夫。

主承销品销售商本着奇纳河结算上海办供应的实践盗用资产失效的懂道理的人目的名单认同终极失效的申购。在初步询价阶段,失效的企图的懂道理的人目的,或许在法律的最后期限内不克期足额交付货款,发行人和保险人将其凝视失约。,将电网络树或花草结果及网上中签率announcem下期,并报奇纳河证监会和奇纳河安全的业协会。

(四)在内网下

发行人和主承销品销售商将鉴于2015年4月24日(T-8日)见报的《初步询价及推介公报》中确定的懂道理的人基频,将网下发行的大写字母懂道理的人给供应失效的企图的懂道理的人目的,并将在2015年5月11日(T+2日)见报的《网下发行树或花草结果及网上中签率公报》中演示终极懂道理的人形势。

主承销品销售商将在懂道理的人前对失效的企图金融家及施行的懂道理的人目的其正中鹄的哪一点钟在制止性局面的比较级举行抑制,金融家应按主承销品销售商的规定举行中肯的的相配(包含但不限于供应公司条例等营业归还经登记借出的东西素材资料、整理与实践试点的会见、供应自然人首要个人社会相干的清单、相配停止互插相干考察等。,也许回绝合群或供应的素材资料绌实现E,主承销品销售商将排除非懂道理的人。。

(五)超额资产归还

1、2015年5月11日(T+2日),发行人和主承销品销售商将在奇纳河安全的报、《上海安全的报》、安全的时报和安全的日报颁发了R的树或花草结果。,满意的包含已上市的机构金融家名单。、为每个金融家供应、申购音量、获配音量、初步询价时期供应失效的企图但未吃申购缴款或实践申购缴款音量自明少于拟申购音量的金融家数据。是你这么说的嘛!公报已期。,即凝视已吃网下购得。

2、懂道理的人金融家结清的认捐算术较大。,2015年5月11日(T+2日),承销品销售商将继后结算平台分合理的电网络。,金融家结清的认捐算术该当结清。。

3、主宰利钱由懂道理的人目的使自花授精的上冻临时的结清。

四、网上发行

(1)在线订阅工夫

2015年5月7日9:30-11:30(T)、13:00-15:00。 如遇令人满意地紧急的或不可抗力反应式产生影响这次发行,在购得日告诉。

(二)卖价

这么成绩的发行价是人民币/股。。网上申购的金融家不得不本着发行优先权购得。。

(三)购得缩写和密码

申购缩写词为“太阳城申博”;购得密码是732968。

(四)这么在线发行目的

金融家可接合点网上申购为自己吃、申购、想像上海安全的报告卡的自然人、团体、安全的花费基金公司、停止金融家依法(宪法)、除停止接管机构制止的外,法度、法规制止。且金融家需绥靖《上海义卖初公然发行的大写字母网上按市值申购抬出去办法》的规定。

(五)这么在线发行方式

这么在线发行继后呈送所贸易体系举行,在线发表的音量是1。,006万股。在法律工夫内,主承销品销售商将为1。,006万股“发酸的家畜”的大写字母输出在呈送所布置的特殊用途安全的报告,作为该的大写字母的最好的卖者。

金融家在不一样的产地可以与上海安全的买卖所沟通,购得价钱和失效的申购财产目录的编制契合法律,全额结清购得算术。

购得后,认捐基金的结算是由underwri协同证实,完全符合公司的帐户体系计算的失效的谋略。分合理的金融家的的大写字母音量的方式:

1、如失效的的网上申购音量决不或使相等AMO,你不用投票赞成。,主宰的数字都是选票号码。,金融家鉴于失效的申购算术认捐的大写字母。;

2、失效的在线订阅的音量大于F的音量。,由上海安全的买卖所贸易体系精通的按1,000股作为数字购得,排序,那时的抽奖对奖券。,确定失效的购得号码,每个数字订阅为1。,000股。

终极成率=(在线发行的终极音量/失效的o的总额。

(六)订阅音量和订阅音量

1、这么在线发行,吃网上申购的�

【责任编辑:admin】
热图 更多>>
热门文章 更多>>